中国经济网北京2月28日讯 （记者 康博） 今年以来，大批量化私募基金遭遇亏损成为市场关注的焦点，根据朝阳永续基金研究平台公布的数据显示，截至2月22日，该机构监测的量化指数增强私募产品2022年以来平均亏损达6.74%。

　　因诺(上海)资产管理有限公司（简称：因诺资产）成立于2014年9月，2015年3月起开始发行套利和多策略中性产品。2018年10月，策略由传统多因子模型全面迭代为人工智能体系，去年新晋成为管理规模突破100亿元的私募基金公司。

　　而从其有公开披露净值的基金产品看，在共计22只基金中，仅有因诺债券1号和因诺CTA1号截至2月18日收盘实现了3.50%、5.68%的上涨，其余20只基金开年以来都遭遇亏损，其中的14只基金跌幅超过10%。

　　私募排排网数据显示，因诺中证1000指数增强1号、因诺天丰8号、因诺中证1000指数增强3号、因诺中证1000指数增强2号的年内跌幅靠前，分别为12.22%、12.18%、12.06%、12.02%。

　　从资料看，这4只基金成立于2019年和2020年，累计收益率都比较优异，然而自成立以来的最大历史回撤全都发生在今年的2月11日，当日，沪指跌幅0.66%，创业板跌幅2.84%，而这4只基金的回撤值则达到了22.27%、18.01%、22.08%和22.05%。

　　因诺中证1000指数增强1号动态回撤

　　来源：私募排排网

　　其余跌幅较多的也大多为中证500指数增强、沪深300指数增强型基金，回撤值也接近或超过20%。值得注意的是，在该公司公开披露净值的基金中，有3只成立于2021年8月和9月的基金目前的累计净值还处于亏损当中，这3只基金分别是因诺天丰52号、因诺天丰53号、因诺华宝沪深300指数增强1号，截止到今年2月18日的累计单位净值分别是0.8636元、0.846元、0.874元，累计亏损都在10%以上。

　　因诺天丰52号

　　来源：私募排排网

　　今年1月份时因诺资产曾对媒体表示，近期500期货走势异常，近月合约频繁出现正基差，应与大量中性产品清盘，必须大量买回500期货有关，这就造成在对冲端形成了比较大的短期损失。但是，基差的损失并不可怕，这意味着未来会在基差上有盈利，整月来看并没有差别。股票端，由于大量产品减仓，也对市场流动性形成冲击。由于量化已达万亿规模，且大的量化机构普遍持有流动性好的股票（因为流动性差的股票无法容纳资金），造成持仓具有一定的同质化，在出现大量减仓时也会对市场形成压力，就会造成股票端的超额回撤。

　　因诺资产也指出，随着超额的降低，超额的回撤及波动也会增大。这是一个不可逆转的长期趋势。应以更理性地态度看待超额水平，不能简单地以过去几年的情况来预估未来。

　　据悉，因诺资产创始人、实际控制人、总经理兼投资总监为徐书楠。其先后在国际对冲基金IMC、 中信建投证券自营部担任投资经理，是海外早期归国的量化投资专业人员。徐书楠2010年从香港回到内地，一直从事量化投资和交易。2014年正式创立量化私募基金公司因诺资产。

　　徐书楠曾表示：“人工智能在例如语音识别、图像识别、自动驾驶、下围棋等方面均有运用，虽然具体模型有区别，但都属于用人工智能处理大数据非线性这一领域的运用。人工智能在量化投资中，未来仍然会是研发的热点。”

　　因诺资产的另一位重量级人物是李爽，其毕业于中国科学技术大学，是人工智能应用方向的博士，对因诺人工智能模型体系的研发与应用做出了杰出贡献，于2020年晋升为因诺的合伙人和研究总监。

　　因诺资产旗下今年内有公开业绩基金一览

　　数据来源：私募排排网