当前，我国人口老龄化程度不断加深，养老这一民生话题的受关注度越来越高。而从我国的养老保险体系来看，目前主要靠政府兜底的基本养老保险这一“第一支柱”支撑，其保障水平跟退休前的工资收入相比还存在落差。

　　为了给群众带来更有保障的晚年生活，促进养老事业和产业的健康发展，需要大力建设“第三支柱”——个人商业保险来弥补这一差距。近年来，金融支持养老事业和产业发展力度不断加大，其中，个人税收递延型商业养老保险（以下简称“税延养老保险”）就是“第三支柱”中的一个看点。

　　自去年5月在上海、福建等地开展税延养老保险试点工作以来，税延养老保险满足了群众的哪些期待？未来还应解决哪些问题？记者进行了调查采访。

　　保费允许税前列支，领取养老金时再行缴税，并享受税率优惠

　　什么是税延养老保险？

　　“税延养老保险是可享受税收优惠、满足个人养老需求的政策性保险，也是建设养老‘第三支柱’的重要探索。” 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新说。

　　按照相关政策规定，购买税延养老保险所缴纳的保费允许税前列支，使应缴纳的个人所得税相应降低，扣除限额按当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000元中较低的数额来确定；养老金积累阶段免税，退休后领取养老金时再行缴税。从税率来看，税延养老保险投保人在领取养老金时，25%的部分可免税，75%的部分按10%税率纳税，相当于7.5%的总税率。

　　建筑设计师张女士的家庭是典型的“4+2+1”结构。步入中年，她面临的现实压力逐渐增加，既要赡养父母，又要抚育孩子，还要为将来养老做好规划。在税延养老保险推出后，她购买了阳光人寿个人税收递延型养老年金保险，每月缴纳保费1000元。“购买税延养老保险产品，既能享受专业的投资服务，有效应对养老资金的投资风险，让自己拥有更好的养老保障，又能享受个税优惠，能减轻一些经济负担，是比较实惠的。”

　　陈华芳在上海一家外企担任主管，她说，为了在养老方面早做打算，在详细了解相关优惠政策后，购买了税延养老保险。“我选择的产品每月交保费600元，缴纳30年，固定20年领取，算下来，自己缴纳21.6万元保费，退休后总共预计可领取养老金近50万元，并可享受延税约4万元，纳税轻了点负担，养老多了些保障，这个钱花得值！”

　　“税延养老保险有利于应对社会老龄化压力、个人养老金不足等问题，是实现‘老有所养’的重要民生举措。”北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾认为，税延养老险可税前列支保费，能有效减轻投保人的经济负担，而且领取养老金时纳税税率也能享受一定优惠。这有利于激励消费者购买养老保险，让消费者更充分地为自己的养老做准备。

　　充分释放市场潜力，须提高产品收益，培育养老投资意识

　　税延养老保险刚刚试点一年多，业界认为其市场前景可观。有研究认为，长期来看，税延养老保险有望为保险行业带来千亿元级的市场。

　　尽管税延养老保险的推出受到市场关注，一定程度上促进了群众在养老保险服务方面的消费，但也要看到，一年来，税延养老保险的销售情况与市场预期存在着较大差距。截至去年底，税延养老保险累计实现保费7160万元，承保件数约4万件。市场期待已久的税延养老保险遇冷，症结何在？

　　“税延养老保险对消费者而言，减少投保负担是非常重要的一个方面，但如果税延养老保险的‘增收效应’不明显，对很多消费者来说就不‘解渴’。” 国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生认为，考虑到税延养老保险应缴个税扣除限额距离消费者期待有差距，领取阶段税率优惠力度有待提升等因素，税延养老保险目前仍然缺少吸引力。

　　董登新则认为，我国群众的养老储蓄意识相对欠缺，宣传力度不够，也是包括税延养老保险在内的一些养老保险产品遇冷的原因。“投资者养老储蓄和投资的意识缺乏，而养老产品本身也存在着投资时间长，收益见效慢的弊端，因此尚未被更多投资者所接受。”

　　此外，一些消费者认为，税延养老保险产品的收益同自己的心理预期存在差距，因此购买动力还不够强。据统计，在税延养老保险产品中，固定收益率多处于2.5%—3.5%之间，吸引力相对不足。此外，税延养老保险较为繁琐的参保程序，也让一些消费者望而却步。

　　业内专家认为，要进一步释放税延养老保险市场潜力，为更多群众带来更可靠、优质的养老保障，需要从多个角度协同发力。一方面，可适当加大税延养老保险的税收优惠力度，并适当提高收益，以增强对消费者的吸引力；另一方面，应加强产品宣介，引导消费者为自己的养老进行合理投资。

　　发展养老“第三支柱”既是民生诉求也是市场机遇，应进一步加强产品创新

　　从目前的市场情况看，不同年龄阶段的消费者对养老理财产品的需求都在增加。刚参加工作不久的上海市民王闵昕说：“我倾向于进行长期、稳健的投资，因此对养老类产品感兴趣，如果有合适投资渠道，自己愿意为将来的养老提早做准备。”

　　董登新认为，养老金融产品前景广阔，但目前还处于起步阶段，产品品种还比较单一。“税延养老保险，以及养老目标基金、反向抵押的‘以房养老’等是目前市场上主要的养老金融产品，尚不能充分满足养老投资的需要，金融机构应进一步研发创新相关产品。这既能够为群众提供更加丰富的公共服务，也是金融行业自身的发展机遇。”

　　“养老目标基金等产品对建设养老金‘第三支柱’有很大推动作用。目前，加快养老金‘第二支柱’‘第三支柱’的发展也是养老金改革的重要方面。有关部门可出台税收优惠或财政补贴政策，鼓励个人更多地为养老进行储蓄，既能够让群众享受更有保障的老年生活，也可有效减轻国家的压力。”中国人民大学教授董克用说。

　　在一些城市，居民金融观念相对不够成熟，更多人选择保守的“存钱养老”，让养老“第三支柱”难以发挥作用。对此，董登新认为，养老金融产品应实现从产品经营向客户经营的转变，针对不同年龄、职业和地域的人进行差异化、个性化地创新，推出定制化养老金融产品。同时，还应为消费者提供更高品质、更有温度的服务，真正发挥养老金融的内在价值，赢得消费者的认同，让养老金融产品走进千家万户。