来源：国际金融报 作者：夏悦超 魏来

　　编者按：

　　公募基金公司股权向来是市场争抢的“香饽饽”。 但最近，记者发现，3家公募基金公司的股东却反其道而行，接连宣布拟清仓减持。 这是怎么回事？公募基金股权真的不香了吗？

　　万家基金 或再迎山东系股东

　　◎ 记者 夏悦超

　　曾想增持股权的万家基金二股东，如今却想要清仓式减持。日前，新疆国际实业股份有限公司（下称“国际实业”）发布公告称，正在筹划转让参股公司万家基金40%股权事宜，基于万家基金收入规模，本次股权转让可能触发重大资产出售。

　　国际实业本次拟转让股权的受让方为山东省新动能基金管理有限公司（下称“新动能基金公司”）。记者注意到，国际实业曾向新动能基金公司申请办理借款业务，额度3.2亿元，国际实业以持有万家基金的40%股权及全资子公司名下部分房产提供抵质押担保。

　　万家基金方面回应《国际金融报》记者称，股权交易事宜以公告为准，主要股东未发生变化，公司治理和经营层均稳定，不受影响。

　　二股东先借款再转让股权

　　6月底，国际实业的两纸公告吸引了公募圈的注意。

　　国际实业在6月28日“关于签署《股权转让意向协议书》构成重大资产出售的提示性公告”中提及，为集中资金发展公司主营业务，做好实体产业发展，推进受让江苏中大杆塔科技发展有限公司股权工作，公司与新动能基金公司签订了《股权转让意向协议书》，拟将持有的万家基金40%股权转让给新动能基金公司。公告还提及，国际实业所持有万家基金40%股权，其中28.23%处于质押状态。

　　值得一提的是，3年前国际实业还曾想联合万家基金管理层进一步增持公司股权，如今为何却要转让股权？

　　同日，国际实业在“关于签署《借款合作协议》的公告”中提及，为进一步拓宽融资渠道，补充现金流，公司与新动能基金公司签署《借款合作协议》，申请办理借款业务，借款额度为3.2 亿元，公司以持有的万家基金40%股权及全资子公司新疆中化房地产有限公司名下部分房产提供抵质押担保，担保额3.2亿元。

　　按照放款条件与资金使用，3.2亿元贷款分为两次发放，首笔贷款发放金额为5000万元，第二笔贷款发放金额为2.7亿元。目前，国际实业已经质押28.23%的股权，说明已有一笔贷款正在发放中。

　　公开资料显示，万家基金目前股权架构为中泰证券（持股49%）、国际实业（持股40%）、齐河众鑫投资（持股11%）。

　　拟新进股东又为山东系

　　过去几年，万家基金的股权变更一直吸引着业界注意，公司背后的山东系股东们经常出现在变更名录中。

　　2012年，国际实业通过竞拍方式获得万家基金原股东上海久事公司、深圳市中航投资公司分别持有的公司20%股权。2013年3月，国际实业正式成为万家基金第二大股东（持股40%），第一大股东为中泰证券（持股49%），第三大股东为山东省国有资产投资控股有限公司（下称“山东国资投资控股公司”）（持股11%）。

　　不到5年，万家基金股权再次出现变更迹象，山东国资投资控股公司拟转让其持有的万家基金11%股权，转让底价为6808.78万元。山东国资投资控股公司是由山东省国资委出资设立的大型国有投资控股公司。

　　上述挂牌的11%股权曾被二股东国际实业和万家基金管理层看中，万家基金管理层想通过员工持股平台持有11%股权的一部分。国际实业于2018年2月发布的公告中提及，决定与上海朴承企业管理股份有限公司（下称“上海朴承”）组成联合体共同参与本次竞购，其中联合方竞购490万股，上市公司竞购股份610万股，国际实业本次竞购占万家基金总股本的6.1%，挂牌底价为3775.78万元，上海朴承持有4.9%股权。

　　天眼查信息显示，上海朴承于2018年1月成立，股东方共有10位自然人，包括万家基金董事长方一天、总经理助理莫海波、副总经理黄海、副总经理李杰等高管在内。但与国际实业组成联合体竞购未果，11%的股权最终花落齐河众鑫投资有限公司，上海朴承于2018年11月注销，齐河众鑫投资于2019年2月正式成为万家基金股东。

　　万家基金官网显示，齐河众鑫投资是中国500强、山东百强企业——永锋集团的控股股东。

　　如果国际实业本次转让40%万家基金股权给新动能基金公司成功，那么万家基金的股权架构将变更为中泰证券（49%）、新动能基金公司（40%）、齐河众鑫投资（11%），三位大股东均为山东系。穿透股权来看，中泰证券实控人为山东省国资委，新动能基金公司实控人为山东省财政厅。

　　中信建投基金二股东欲“清仓”

　　◎ 记者 魏来

　　北京产权交易所一则中信建投基金股权转让的挂牌信息，引起市场的广泛关注。

　　据北京产权交易所网站，中信建投基金管理有限公司第二大股东航天科技财务有限责任公司（下称“航天财务”）拟转让中信建投基金25%的股权，转让底价1.83亿元，信息披露日期从6月29日到7月26日。

　　二股东欲退出

　　天眼查显示，中信建投基金管理有限公司当前共有中信建投证券股份有限公司和航天财务两位股东，占股分别为75%和25%。

　　若此次股权转让成功，航天财务将完全退出中信建投基金的股东行列。目前中信建投基金的股权转让还处于披露期，其最终价格和接盘方尚未可知。如果中信建投证券接盘，中信建投基金将正式成为中信建投证券全资子公司。

　　某业内人士对《国际金融报》记者表示，全资控股有利于大股东做整体战略规划，从集团层面给基金更多资源和对接，有利于基金公司的长远发展和稳定性。

　　近一年来，中信建投基金已发生两次股权变动。去年9月，中信建投基金前股东江苏广传广播传媒有限公司通过江苏省文化产权交易所转让其持有的中信建投基金20%股权，彼时挂牌转让价格约为1.45亿元。

　　股权转让在今年3月份正式获得证监会批复，最终中信建投证券拿下这20%的股权，对中信建投基金的持股比例由55%变成75%。

　　高管变动频繁

　　据中信建投基金2020年度审计报告，2020年度营业收入为3亿元，营业利润为6386.39万元。2020年净利润4752.75万元，较2019年5199.71万元的净利润稍有下滑。

　　中信建投基金于2013年9月成立，自成立以来高管变动颇为频繁。

　　今年6月份，中信建投基金发布高级管理人变更公告称，新任副总经理方俊才于6月11日上任。方俊才曾任江南证券有限责任公司重庆证券营业部总经理，富国基金管理有限公司北京分公司、零售业务部总经理。

　　2月份，中信建投基金新任黄凌为董事长、法定代表人。原董事长、法定代表人蒋月勤因工作安排离任。从工作经历来看，黄凌曾任华夏证券股份有限公司研究发展部高级分析师；中信建投证券股份有限公司先后任债券承销部总监、行政负责人；中信建投证券股份有限公司执委会委员、机构委主任、投行委联席主任。

　　2020年6月，中信建投基金迎来了成立以来的第4位总经理金强，金强曾任中信建投证券股份有限公司沈阳分公司总经理、北京东直门营业部经理、北京安立路营业部经理。

　　变更股权多

　　除了中信建投基金，年内还有多家基金公司拟变更股权。

　　今年初，证监会批准了睿远基金申请股权变更，核准傅鹏博将其持有的睿远基金20.51%股权转让给赵枫以及上海怡远企业管理中心（有限合伙）、上海洵远企业管理中心（有限合伙）等4家有限合伙企业，具体的股权激励名单不乏公司的投研核心人员。

　　此外，5月29日，华鑫股份发布公告称，旗下全资子公司华鑫证券通过在上海联合产权交易所公开挂牌转让其所持摩根士丹利华鑫基金管理有限公司36%股权。挂牌期满后，Morgan Stanley International Holdings Inc. （摩根士丹利国际控股公司）作为唯一意向受让方，采用协议转让的方式受让上述股权，受让价为38930万元。

　　摩根士丹利国际控股公司受让华鑫证券持有的摩根华鑫基金36%股权事项尚需获得有关有权部门核准。上述股权转让事项如完成，摩根士丹利持有摩根士丹利华鑫基金的股权比例将提升至85%，完成对摩根士丹利华鑫基金的绝对控股。

　　泰达宏利基金控股股东或易主

　　◎ 记者 魏来

　　临近年中，基金公司股权变更忙。中信建投基金25%的股权转让刚在北京产权交易所挂牌，6月30日又迎来了泰达宏利基金51%股权的挂牌转让。

　　51%股权挂牌转让

　　天津产权交易中心网站显示，泰达宏利基金管理有限公司第一大股东天津市泰达国际控股（集团）有限公司拟转让泰达宏利基金51%的股权，转让底价17.58亿元，信息披露日期从6月30日到7月27日。

　　天眼查显示，泰达宏利基金管理有限公司当前共有天津市泰达国际控股（集团）有限公司(下称“泰达国际”)和宏利投资管理（香港）有限公司（下称“宏利投资”）两位股东，占股分别为51%和 49%。

　　其中，泰达国际为国资背景，实际控制人为天津市人民政府国有资产监督管理委员会。

　　若此次股权转让成功，泰达国际将完全退出泰达宏利基金的股东行列。目前泰达宏利基金的股权转让还处于披露期，其最终价格和接盘方尚未可知。

　　市场人士认为，此次的接盘方很有可能是宏利投资，泰达宏利基金或将成为一家外资控股的公募基金公司。

　　经历多次股权变更

　　泰达宏利基金成立于2002年，曾三度更名，并经历过6次股权变更。

　　2002年6月，湘财证券、山东鑫源控股、大庆石油管理局和新疆证券共同发起成立了湘财合丰，分别持有40%、30%、15%和15%的股权。湘财合丰就是泰达宏利基金的前身，此后泰达宏利基金还经历了湘财荷银和泰达荷银两个“曾用名”。

　　泰达宏利基金最近一次股权变更发生在2018年。

　　2018年12月，泰达宏利基金发布股权变更公告称，原公司中方股东北方国际将所持有的泰达宏利基金51%股权转让给泰达国际。股权转让完成后，中资和外资股东的持股比例仍没有改变。同时，公司注册资本保持不变，仍为1.8亿元。

　　泰达宏利基金公司是中国首批合资基金公司之一，具有公募基金管理、专户管理、QDII等业务资格。

　　同花顺iFinD数据显示，截至今年一季度末，泰达宏利基金共管理60只基金（A/C份额合并），基金资产净值合计501.31亿元。其中，非货币型基金57只，资产净值合计354.6亿元。包括混合型基金29只，股票型基金9只，债券型基金14只。

　　据泰达宏利基金2020年度审计报告，2020年度营业收入为29980万元，营业利润和净利润分别为5456.07万元、3991.95万元。

　　近一年，泰达宏利基金有多只基金业绩表现亮眼。截至6月30日，泰达转型机遇近一年基金净值增长114.57%，近三个月净值增长55.5%。泰达宏利周期混合近一年基金净值增长达83.81%，近三个月的净值增长达到了30%。

　　此外，泰达宏利稳定、泰达宏利消费、泰达宏利行业精选混合近一年基金净值增长均超过了50%。

　　外资加速布局

　　随着我国取消基金管理公司外资股比限制，拉开了外资控股公募甚至外资独资公募的序幕。

　　6月11日，全球资管巨头贝莱德获得中国证券监督管理委员会核发的公募基金业务许可证，正式成为首家获准在中国独资开展公募基金业务的外商资产管理公司。

　　若此次泰达宏利基金股权转让的接盘方是宏利投资，泰达宏利基金有望成为下一个外资独资公募基金。

　　不止是贝莱德，外资巨头纷纷瞄准了全外资公募基金牌照。2020年，路博迈、富达亚洲、范达集团、联博香港均提交了公募基金牌照申请。目前，前3家公司都收到了证监会的反馈意见，需提交补充材料。

　　另一个外资巨头施罗德也想从总规模达20多万亿元的中国基金市场中分一杯羹。2021年2月，施罗德投资管理有限公司提交了《公募基金管理公司设立资格审批》，申请材料已被证监会接收。早在2005年，施罗德就参与设立合资基金公司交银施罗德，持股比例30%。