来源：长江商报 作者：魏度

　　业绩暴增、基本面看似良好的华宇软件(300271.SZ)这回摊上大事了！

　　8月29日、9月1日，华宇软件接连披露，公司实际控制人、董事长、总经理邵学及公司被北京市监察委员会立案调查，原因是涉嫌行贿。

　　让舆论哗然的还不止于此。今年3月21日，邵学就已被采取留置措施，不能履职，如此重大事件，华宇软件却认定为“不构成重大事件”，选择了隐瞒。

　　与华宇软件及董事长卷入行贿丑闻相对应的是，华宇软件的经营业绩大逆转。今年上半年，公司实现的营业收入翻倍增长，扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)为2.04亿元，同比增幅更是高达27倍。而且，上市10年来，公司资产规模、经营业绩均有大幅增长。

　　秘而不宣的丑闻，不仅坑惨了普通投资者，一众机构也被坑。明星基金经理董承非就在今年二季度大举加仓如果三季度未清仓，同样不幸踩雷。

　　9月3日，针对行贿事项、信披违规等诸多问题，长江商报记者向华宇软件发去了采访函。公司回复称，由于采访函所涉细节较多，无法在短期内进行答复。

　　三大业务发飙与应收款翻倍

　　履行在手合同，华宇软件经营业绩实现了爆发式增长。

　　8月29日晚间，华宇软件披露了2021年半年报。上半年，公司实现营业收入21.54亿元，去年同期为8.38亿元，同比增加13.16亿元，增幅达157.04%。公司实现的归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)2.15亿元，较去年同期的0.17亿元增加1.98亿元，增幅达1190.39%。扣非净利润2.04亿元，较去年同期的0.07亿元增加1.97亿元，增幅高达2702.88%。

　　净利润、扣非净利润均为超10倍以上增长，华宇软件的经营形势表现为一片大好。

　　当然，经营业绩大幅增长与去年同期基数偏低有很大关系。

　　去年上半年，受疫情等因素影响，华宇软件的营业收入、净利润、扣非净利润同比均实现大幅下滑，其中，净利润、扣非净利润同比下降幅度超过90%。

　　实际上，今年上半年，华宇软件的盈利能力尚未完全恢复到疫情之前鼎盛时期的水平。

　　2019年上半年，公司实现的营业收入为13.74亿元，净利润2.28亿元、扣非净利润2.23亿元。

　　对比发现，今年上半年，营业收入已经超过2019年上半年，但净利润、扣非净利润只是接近2019年同期。

　　华宇软件主要从事电子政务系统的产品开发与服务，主要面向政府、法院、检察院等领域的客户提供软件产品与整体解决方案，涉及法律科技、教育信息化、智慧政务三大板块业务。

　　今年半年报显示，法律科技、教育信息化、智慧政务分别实现营业收入10.13亿元、0.96亿元、9.72亿元，同比增长加57.82%、132.87%、1315.52%。与较2019年同期相比，变动幅度为9.67%、-44.83%、519.25%。

　　今年上半年，华宇软件新签的合同较为可观。法律科技、教育信息化、智慧政务三大业务板块新签合同金额分别为10.14亿元、1.93亿元、3.52亿元，同比增长92%、51%、32%，较2019年同期增长60%、61%、229%。上半年，公司新签合同金额合计为17亿元，同比增长56%。截至今年6月底，华宇软件在手合同额46.79亿元，同比增长81%。

　　华宇软件于2011年10月在创业板挂牌上市。如果以今年上半年的营业收入和净利润为参照，向前追溯10年，那么，10年间，公司营业收入、净利润分别增长了9.3倍、6.17倍。

　　上资产规模方面，截至2020年底，公司总资产为97.97亿元，较2010年底的4.51亿元增长约20.72倍。

　　不过，从今年上半年的数据看，华宇软件存在虚假繁荣迹象。公司的应收账款余额为22.73亿元，较去年同期的11.26亿元增加11.47亿元，增幅为101.87%。激增的应收账款能否全部顺利收回存在不确定性。

　　上半年，公司经营现金流为净流出11.77亿元，去年同期为净流出5.82亿元，同比增加净流出5.95亿元，增幅为102.23%。

　　中移资本兴证全球均踩雷

　　华宇软件还涉嫌信披违规，不仅坑了从多投资者，还让明星基金经理也“踩雷”。

　　8月29日晚，华宇软件发布重大事项公告称，2021年3月22日，公司收到北京市监察委员会通知，对公司董事长、总经理邵学涉嫌行贿的违法问题立案调查，并自2021年3月21日对其实施留置。

　　在公告中，华宇软件还称，该事件仅针对邵学个人，与公司无关。

　　然而，9月1日上午，华宇软件就收到了北京市监察委员会通知，公司因涉嫌单位行贿被立案调查。

　　让投资者和市场愤怒的是，华宇软件涉嫌“知法犯法”的信披违规。早在今年3月22日，公司就已经收到董事长、总经理邵学被立案调查、被采取留置的措施，邵学还是公司实际控制人，如此重大事件，公司却没有进行及时披露。

　　根据华宇软件回复交易所问询，早在2020年度报告、今年一季度报告出具之时，邵学就不能履职，缺席了公司召开的董事会对年度报告、季度报告审议。不过，当时，邵学委托了公司两名高管代为履职，并使用邵学的印章在报告上盖章。

　　直到本次半年报，邵学不能履职，可能也没有未退高管代为履职，半年报披露在即，实在隐瞒不下去了，公司才迫于无奈进行了披露。

　　或许，部分嗅觉灵敏者已经嗅到了不同寻常的信息。二级市场上，从去年2月底开始，华宇软件的股价跌跌不休，即便是在今年一季报披露了较好的经营业绩，仍然未能遏制住股价下跌之势。

　　今年3月22日，公司股价为19.40元/股， 8月27日收盘价为17.97元/股，到9月2日，盘中最低为10.58元/股，近半年，股价最大跌幅为45.46%。其中，8月30日至9月2日的四个交易日，最大跌幅为42.06%。

　　华宇软件爆雷，股价大幅下跌，投资者被坑，机构或许也没跑赢。

　　半年报显示，截至今年6月30日，华宇软件股东户数为3.1968万，其中，机构股东72家，包括摩根士丹利、上投摩根、易方达、大成等58家基金公司持股。

　　值得一提的是，持股比例最高的是兴证全球基金公司，旗下有10只基金持股，合计持有华宇软件3452.71万股股份，占其流动股的比例为4.80%。其中，明星基金经理董承非管理的兴全趋势投资混合型证券投资基金，持股1454.81万股，占流通股的比例为2.02%。

　　去年底，董承非管理的基金持股260.36万股，今年一季度，清仓了。今年一季度末，兴证全球基金公司旗下，只有乔迁管理的一只基金持股，持股数量为1847.49万股，较年初的1997.34万股减仓了149.85万股。

　　今年二季度，兴证全球基金公司旗下基金大举加仓，其中，董承非管理的基金买进154.81万股。如果三季度中没有减持，将损失不小。

　　还有一家机构踩雷，那就是中国移动旗下的资本运作平台中移资本。

　　去年11月，中移资本受让邵学等人持有的4100万股华宇软件股份，并成为华宇软件第二大股东。彼时的转让价格为22.11元/股，交易对价总额为9.06亿元。如今，这笔股权的持股市值为4.50亿元，浮亏超过50%。