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当基金群开始讨论炒股 什么信号?
发布时间:2022-02-17 09:59 | 来源:中国网财经


  来源:融通基金

  “炒股不如买基金”绝对是前两年A股的高频话语。

 

  从2019年到2020年,基金的业绩表现几乎“碾压”个股:

  累计收益为正的偏股型公募基金占比为99.97%,

  同期A股涨幅为正的个股占比为70.51%;

  偏股型公募基金收益率中位数为103.24%,

  同期个股涨跌幅中位数为24.17%。

  从投资体验来看,也是基金更好:

  偏股型公募基金在2019-2020年的期间收益主要集中在50%-200%之间,占比69.55%;

  个股表现分布相对分散,下跌个股占比29.49%,涨幅低于50%的个股占比36.39%。

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数据日期20190101-20201231

注:纳入统计的基金为普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金

  赚钱效应之下,基金治好了很多人爱炒股的“病”,也让一大批新基民跑步入场,爆款基金屡见不鲜。

  然而,最近这一年,事情发生了变化。

  2021年春节后至今(2021.2.18-2022.2.8),基金的收益被个股“反杀”:

  累计收益为正的偏股型公募基金占比为27.86%,

  同期A股涨幅为正的个股占比为69.73%;

  偏股型公募基金收益率中位数为-10.13%,

  同期个股涨跌幅中位数为17.21%。

  从基金和个股的涨跌分布也能很明显地看到,个股的表现要比基金好很多。

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数据日期20210218-20220208

注:纳入统计的基金为普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金

  就拿最近几个交易日来说:

  1月28日,

  3287只个股上涨,1246只下跌;

  2月7日,

  3438只个股上涨,1104只下跌;

  2月8日,

  3623只个股上涨,943只下跌。

  A股的赚钱效应可以说是很好了。

  但基民却并没有感同身受。

  以代表偏股混合型基金整体收益的偏股混合型基金指数为例,这三天的表现分别为:

  1月28日,跌0.75%;

  2月7日,涨0.81%;

  2月8日,跌1.33%。

  有人调侃道,之前是(基金)涨出了(个股)股灾的味道,现在是(基金)跌出了(个股)牛市的感觉。

  “炒股不如买基金”的声音已经慢慢弱了下去,基金群要么很长时间没人说话,要么开始讨论起了股票……

  从“炒股不如买基金”到“买基金不如炒股”,到底发生了什么?

  如果以2021年的春节作为分水岭,有个很明显的答案呼之欲出——

  抱团股的瓦解。

  以“茅指数”和“宁组合”为代表的基金重仓股,轮番跳水。

  Wind数据显示,2021年2月18日至2021年3月9日,

  茅指数大跌23.58%,宁组合大跌29.76%;

  2021年12月10日至2022年2月8日,

  宁组合大跌23.57%,茅指数大跌14.84%。

  当“核心资产”风光不再,基金的整体收益也不再亮眼。

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  下面这两张图,出现在我们2020年6月的一篇文章里。

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  现在的打开方式,或许要反过来。

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  股市里没有YYDS。

  高景气赛道也好,热门板块也好,涨多了就会跌。

  均值回归就像股市里的地心引力一样,谁也逃不过。

  那么,现在是不是应该卖基买股?

  实际上,炒股和买基金,并没有谁比谁更好,关键在于合不合适。

  你应该先问自己一个问题:

  凭什么你认为自己炒股能赚钱?

  资金、研究能力、信息优势、操作技能……你在哪方面能超越其他人?

  如果没有想明白,还是慎重为好。

  在A股这样以散户为主的市场,专业投资的优势肉眼可见。

  把时间拉长来看(2005年1月至今),权益基金的整体收益仍然大幅超越沪深300、中证500、上证指数等一众指数。

股基金指数、上证指数、中证500、沪深300

区间表现 20050104-20220208

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  我们不能在基金收益好的时候就把它吹上天,觉得躺着就能赚钱;

  也不应该在基金表现不佳的时候就全盘否定,转身离去。

  对于缺乏专业知识、也没有时间精力去研究股市投资的普通投资者来说,把钱交给基金经理可能仍是不错的选择。

  这两天看到一个公式——

  投资者收益=基金收益+投资者投资行为差

  避免跟风买入,调低自己的收益预期,摒弃频繁操作,把目光放得长远,或许会有更好的基金投资体验。(文章来源:融通基金)



责任编辑:张彤
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