来源：上海证券报 作者：陈玥

　　1月4日，沪深两市双双下跌，创业板指大跌2.18%。去年独占鳌头的“风光锂”遭到重挫，白酒、医药板块也纷纷下跌，而中药、养殖和传媒等板块却涨得红红火火。涨跌之间，预示着机构在2022年的“打法”较去年或有较大变化。

　　2021年最后几个交易日还保持强势的锂电池板块，今年首个交易日却突然变脸，宁德时代（300750）大跌3.25%，天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、亿纬锂能（300014）等跌幅均在5%以上。光伏和储能板块也未能幸免，阳光电源（300274）大跌7.13%，通威股份（600438）下跌5.43%。部分医药股大幅下跌，药明康德（603259）盘中接近跌停，迈瑞医疗（300760）大跌10.22%。

　　剧烈的市场变化显著拖累了基金的表现，仅从基金预估数据来看，1月4日已有多只医药基金跌幅超过6%，还有不少重仓光伏和新能源的基金预估跌幅在3%至4%之间，与去年年底形成鲜明对比。

　　“1月初至春节前是数据真空期，这段时间内题材股出现震荡很正常。”盘后，一位管理规模超百亿的基金经理告诉记者。他所管理的基金在去年回报超过50%，对当前市场也有一些忧虑。

　　“2021年可以依赖基本面投资，挣业绩增长的钱。目前首要工作就是甄别手中的标的，看哪些公司业绩可能不行，哪些公司还能保持高增长。这可能是预防风险较好的方式。”上述基金经理表示。

　　“虽然核心资产去年遭重挫，在2022年首个交易日依然表现不佳，但我认为未来1至3年还是应当聚焦核心资产。”另一位绩优基金经理表示，“当下市场上看好核心资产蓝筹白马的观点已非常稀少，但从调研中我们发现行业龙头公司竞争力在加强，而估值显著低于三四线公司，这样的估值差异显然不会长期存在。”

　　昨日迈瑞医疗领跌，后市医药板块还能“翻身”吗？基金经理明确表示，去年下半年医药股持续调整，今年该板块的上涨空间有望从中产生。

　　“中期来看，近期跌得比较多的创新药产业链公司，目前的订单需求包括资本开支还非常好，今年的业绩还有望处在中高增长中枢上。市场担心的就是这些标的目前估值太高了，经过调整，估值回落到合理水平，上行空间就打开了。过去抓住一个赛道可能就会获得比较好的收益，未来需要自下而上挑选更具成长性的标的。”一位绩优消费基金经理告诉记者。

　　对于新能源领域，多位基金经理认为，当前时点面临高预期、高增长、高波动的情况。

　　“新能源车方面，行业渗透率依然在加速。如果不考虑个股短期波动，以一年的维度来看，相关个股还是有绝对收益空间的，调整后会更加明显。光伏方面，当前硅片价格已经进入下跌通道，但在组件价格下行到一定程度后，需求就有望扩张。风电方面，需求已经回升，当前相关标的的价格相对估值并没有明显的泡沫。”一位新能源绩优基金经理表示。