编者按：
11月21日，监管层发布“特急”文件，称部分机构开展的“现金贷”业务存在较大风险隐患，要求各级小贷监管部门立即停批网络小贷牌照，禁止新增批小贷公司跨省（区、市）开展小贷业务。消息一出，在美上市的趣店、拍拍贷等股价纷纷大跌。据记者了解，不少本打算涉足网络小贷公司的上市企业，也因相关部门的最新要求，而选择慎重考虑。
有业内人士认为，虽然由各地金融办审批的网络小贷牌照相对容易获取，但目前看，互金整治办要求各地立即停发网络小贷牌照，无疑是收紧现金贷政策的第一步。现金贷平台将按照监管要求的准入规则进行对标整改，不能一窝蜂上，也不适合一刀切。
多家上市公司“急刹车” 纷纷终止网络小贷企业设立
随着互联网金融风险专项整治工作领导小组要求立即暂停批设网络小贷公司，部分上市企业也相继发布公告，宣布终止设立网络小贷公司。
而据《证券日报》记者了解，不少本打算涉足网络小贷公司的上市企业，也因相关部门的最新要求，而选择慎重考虑。
同时，有统计显示，目前国内的网络小贷牌照数量共计242张，至少34家支付机构获得了网络小贷牌照。
“随着网络小贷公司被暂停批设，市场上的网络小贷牌照价格有可能会进一步上涨，当然前提是可以取得监管方面的批准。”有业内人士称，一般来说，网络小贷公司变更出资人，需要所在省金融办审批。
11月22日晚，新国都发布公告称，为响应互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室于2017年11月21日下发的特急文件《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，公司于11月22日召开第四届董事会第九次会议审议并终止投资设立全资子公司的事项。
新国都方面表示，公司积极响应落实相关监管政策，聚焦于电子支付产业发展。公司认为，根据2017年中央金融工作会议与十九大报告中关于建设普惠金融体系，防控金融风险的要求，相关监管部门加强指导和管理，有利于构建更加完备有效的普惠金融体系。
同时，截至本公告日，本次投资设立全资子公司事项未有实质进展，终止投资设立全资子公司事项不会对新国都的生产经营和长期发展造成不利影响，不存在损害公司及中小股东利益的情形。
值得注意的是，不久前的10月25日，公司召开第四届董事会第五次会议，审议通过了《关于投资设立全资子公司的议案》，同意公司以自有资金出资设立全资子公司海南新国都小额贷款有限公司，注册资本为5000万元。
彼时，新国都方面称，小额贷款公司是解决中小微企业融资难问题的重要途径之一，在相关监管部门的指导下，经过近几年的发展，小额贷款行业正在逐步从量变到质变的转换发展过程中。扎根于行业、产业及专注特定客户群的小额贷款公司发展态势良好，已发展出具有经营特色的小额贷款业务。后期随着监管的加强以及相关政策的落地，小额贷款公司将会迎来更加良好的发展机遇和市场环境。
除了新国都外，当日步森股份也发布公告称，根据相关文件指示，经公司管理层充分谈论，同时考虑到后续实缴出资可能带来的资金成本对公司业绩的压力，公司拟终止参与设立网络小贷公司。由于目前公司未对网络小贷公司实际出资，因此终止参与设立不会对公司整体业务发展和生产经营产生实质性的影响。
有市场人士指出，现金贷问题是触发互金整治办下发该文件的重要因素。而受相关文件影响，近期多家在美上市的网贷公司股价也均出现下跌。
网络小贷凛冬将至？业界预测特急监管函只是第一步
编者按：11月21日，监管层发布“特急”文件，称部分机构开展的“现金贷”业务存在较大风险隐患，要求各级小贷监管部门立即停批网络小贷牌照，禁止新增批小贷公司跨省（区、市）开展小贷业务。消息一出，在美上市的趣店、拍拍贷等股价纷纷大跌。昨日晚间，已有上市公司公告拟终止参设网络小贷公司。
现金贷的高利润还能否持续？资金方、运营方、负债方的风险又该如何控制？证券时报记者第一时间采访业内相关各方，试图还原网络小贷及现金贷市场在当下的真实状况。有业内人士分析，紧急暂停新批新增互联网小贷公司或是第一步，针对助贷、存量机构的整改和监管会越来越近。
清理整顿风暴已至。
11月21日，监管层下发特急文件，禁止各级小贷公司监管部门新批设网络小贷公司、禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。
“监管来得太快了，本以为要到元旦才开始。”一位现金贷平台的人士表示，监管收紧让现金贷市场一片风声鹤唳。
网贷之家研究院院长于百程表示，此次发布的通知直接针对的就是目前备受争议的现金贷业务。该通知也是自今年4月银监会以及P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发针对现金贷整顿通知之后，又一个全国性的监管要求。
现金贷市场风声鹤唳
目前，大量现金贷平台主要集中在上海、北京、深圳及杭州4个城市。现金贷平台主要利用网站、微信公众号和APP三种形式运营现金贷业务。国家互联网金融安全技术专家委员会统计显示，截至11月19日，正在运营的现金贷平台为2693家。其中，通过网站从事现金贷业务的平台1044家，占比38.7%；通过微信公众号从事现金贷业务的平台860家，占比为31.9%；通过移动APP从事现金贷业务的平台429家，占比为16%。
正因中央以及地方对现金贷的监管趋严，导致网络小贷牌照申请的门槛一再水涨船高。在此重压之下，存量牌照一时遭到疯抢和转让，业内人士表示，价格被炒到几千万甚至上亿元。据第一消费金融不完全统计，目前为止，市场上共有254张网络小贷牌照，其中226张完成了工商局注册，6张获得地方金融办批复但是尚未完成工商注册，22张已经过了地方金融办官网的公示期。
然而，现实中，究竟有多少网络小额贷款公司在进行现金贷业务，并没有具体的统计数据。联金所相关负责人向证券时报记者表示，持牌网络小贷公司主要业务并非现金贷，只有那些没有资历的小额贷款公司还在进行现金贷业务。
有业内人士认为，虽然由各地金融办审批的网络小贷牌照相对容易获取，但目前看，互金整治办要求各地立即停发网络小贷牌照，无疑是收紧现金贷政策的第一步。现金贷平台将按照监管要求的准入规则进行对标整改，不能一窝蜂上，也不适合一刀切。
网络小贷如何转型？
在一个近400名互金从业人员聚集的微信群里，对监管新规有了两种态度。其中，持牌机构乐观的原因是“新人新办法，老人老办法”——已获牌公司可继续在既有经营范围内开展业务，且网络小贷牌照的稀缺价值将进一步释放。
搜狗在今年IPO招股书中披露了其旗下的现金贷业务平台“一点借钱”。该平台运营方成都吉易付科技有限公司为搜狗全资子公司，注册资本10亿元。在一位搜狗金融内部人士看来，目前，开展既有现金贷业务只要做到合规，其它无非是有场景、流量、技术、数据的因素，搜狗之类的入口平台天然符合要求，而之前“弄一套现金贷系统就开始放款的，肯定是活不下去了的”。
国家互联网金融安全技术专家委员会近日发布的我国现金贷发展情况报告显示，截至11月19日，目前持牌网贷公司200余家，占比不足10%，另外90%的现金贷公司在监管高压下，会否面临资金链条断裂、多头借贷用户坏账等风险，仍然存疑。
更多的平台开始尝试转型。有一家位于杭州的互金平台，从2016年11月底开始申请网络小贷牌照。按照行业内的惯例做法，股东方找到了一家央企子公司以及一家金融行业上市公司，并先后在云南、内蒙古等地开展申请并取得关键性进展，却最终在获牌之前迎来监管新规。昨日，该公司内部人员告诉记者，已经开始转变业务战略。
一些现金贷企业开始优化自身产品结构。一直备受关注的趣店集团公告称，将开拓汽车金融业务，发力国内三四线城市的大消费转型升级。掌众金服等多家公司则推出了消费分期。
部分P2P平台资金和网络小贷公司出现了联合。公告资料显示，10月27日，上市前夕的P2P平台拍拍贷首席执行官张俊、首席营销官胡宏辉悄然入主安徽一家在新三板上市的网络小贷公司——淮北汇邦小额贷款股份有限公司的两个董事席位。据该公司最近公告，合肥拍拍贷信息科技公司通过股转系统转让方式已持有20%汇邦小贷股份。
现金贷迎来越来越强硬监管政策 36%为何成现金贷红线
原标题：现金贷迎来越来越强硬监管政策
36%为何成现金贷红线
11月21日晚间，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》(以下简称“《通知》”)。《通知》称，自即日起，各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络(互联网)小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。
最近一年来，伴随着频频曝光的高利贷、暴力催收、逼人跳楼等负面新闻，原本闷声发大财的现金贷陷入巨大的舆论漩涡，并迎来越来越强硬的监管政策。与此同时，其资金来源也正在收缩。北京青年报记者了解到，银行早已扎紧口子，停止提供资金给年化利率超过36%红线的平台。而蚂蚁金服旗下的芝麻信用日前也宣布在排查中发现个别商户存在超过法定保护利率以上的各类费用、不当催收、没有按照协议履约等问题，所以暂停了合作。
年利超36%有权要求出借人返还利息
在民间借贷领域，谈到利率必定会提到2015年发布的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。该规定已于2015年9月1日起施行。
《规定》改变了以往以基准贷款利率的四倍作为利率保护上限的司法政策，具体内容主要包括：
1. 借贷双方没有约定利息，或者自然人之间借贷对利息约定不明，出借人无权主张借款人支付借期内利息；2.借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息，但如果借贷双方约定的利率超过年利率36%，则超过年利率36%部分的利息应当被认定无效，借款人有权请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息。
此次新规不仅设定了固定利率，改变了原来参照央行同期贷款基准利率的传统做法，还明确划出了“两线三区”。第一根线是民事法律应予保护的固定利率为年利率24%；第二条线是年利率36%以上的借贷合同无效。两条线划分了三个区域，36%以上是无效区，24%以下是司法保护区，中间的24%-36%属于自然债务区。
网贷之家CEO石鹏峰解释称，按照这一规定，年利率24%以下，法律支持投资人的合法权利；超过36%，法律支持借款人要求返还的权利；而24%—36%之间的争议，由出借人和借款人自行协商，并尊重既定发生的事实。在民间借贷实操过程中，的确存在不少综合利率超过36%的情况，36%这条线的明确，会使得原有的高息借贷关系中借款人有权要求返还超出部分，并可能因此带来相应的诉讼纠纷。这就是36%成为现金贷平台红线的原因。
为什么是24%和36%
最高人民法院为何设定24%的利率水平？“我们在制定司法解释的时候研究过从古到今利率的变化”，最高人民法院审判委员会专职委员杜万华此前向媒体介绍称，央行颁布的贷款基准利率变化比较大，最低是2%，最高是12%，比较多的是5%-8%，“最后我们选了中间的6%，又参照传统四倍的含义，因此24%的利率是长期以来审判实践中所确立的一个执行标准。”
至于为何上限为36%，“总结多年来经济发展的情况发现，我们的实体经济所创造的利润肯定没有这么高”，杜万华说。
值得注意的是，《规定》要求，如果借款人已自愿支付了超过36%年息的利息，他可以通过起诉讨回这部分利息。杜万华解释说，如果我们不把高利贷控制住，对于实体经济，特别是对于中小微企业的发展是不利的。而24%与36%年息之间的区间，是“自然债务区”。如果当事人依据合同，向人民法院起诉要求保护这个区间的利息，人民法院是不予法律保护的。但是如果借款人按照约定偿还了这个区间的利息，这个偿还是有效的，法院也不会判决他讨回这部分利息。
现金贷平台平均利率远超36%
今年以来，现金贷越来越受到社会关注，监管风声越来越紧。2017年9月，央行副行长易纲、央行行长助理刘国强都在金融论坛上公开强调，“凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。”而在趣店事件之后，央行有关部门负责人在“2017首届中国互联网金融论坛”上再度强调，包括“现金贷”在内的所有金融业务都要纳入监管。
“监管不仅要明确现金贷的定义与范围，也要对利率、砍头息等方面进行监管，同时提高平台信息的透明度，才能让现金贷回归正轨。”盈灿咨询分析师张叶霞表示，不少大型的现金贷平台已经将利率调整至36%的红线以下。
然而，还有更多现金贷平台设立名目繁多的收费项目，变相拉高资金利率。此前曾有统计数据显示，目前市面上78家比较知名的现金贷平台，平均利率是158%，最高的利率可达到598%。
前日，国家互联网金融风险分析技术平台发布全国现金贷发展报告。报告称，截至11月19日，技术平台发现在运营现金贷平台2693家，现金贷存在的首要问题就是利率偏高。现金贷平台借款期限较短，从金额上看利息并不高，且平台往往给出比较小的日化利率，但实际年化利率极高。由于借款门槛较低，借款用户多为次贷人群或低收入者，因此现金贷平台盈利方式通常为“高利率覆盖高坏账”。 技术平台监测显示，现金贷利率折算为年化后大部分超过100%。此外，虽然有部分平台表面利率不高，但通过收取各种费用变相拉高利率，比如信息审查费、账户管理费、交易手续费、风险保证金等。
多位行业人士向记者证实，各现金贷平台年利率动辄50%-60%，有的超出正常贷款利率的几十倍，高达500%-600%甚至1000%。
市民李小姐曾经下载了一个手机APP，借1000元，结果一周就要还1100元，感觉只多了100元的利息，但这只是一个星期的利息，折算成年化利率其实已经接近500%。因为金额不多，加上很多平台宣传的是“日息”、“月息”，许多用户尤其是年轻人没有意识到借贷成本之高。
还有一些现金贷平台将“利率”这一敏感词抹去，而是在前端以服务费的名义就收了。比如借1000元，其实最终到手只有900元，扣除的100元算作手续费，但是计息还是按照1000元来计，客户的综合借贷成本也自然比明面上高出很多。
大部分现金贷平台将倒闭？
超高利率使得现金贷平台成为名副其实的赚钱机器。以A股上市公司二三四五为例，上线三年来，靠旗下现金贷业务“2345贷款王”，其金融科技业务在2017年上半年净利润达2.38亿元，较2016年上半年的522.59万元爆增4469.09%，毛利率高达97.12%。
再以趣店为例，据公司招股书显示，趣店2016 年营收达 14.42 亿元，且实现盈利，净利润为5.76亿元。2017年上半年，趣店收入 18.33 亿元，较同期增长 393%；净利润为 9.73 亿元，同期为 1.22 亿元，增长达 698%。
不过，在招股书的风险提示中，趣店也提出，在2016年，59.5%的借贷交易中，年利率都超过了36%；一旦这些交易的利率全部控制在36%，那么趣店在2016年的收入将会减少3.07亿元，占2016年总收入的21%。
不少业内人士认为，由于现金贷业务本身的成本偏高，若真要实行36%的利率红线，那么大多数的平台都会倒闭。一旦监管政策进一步收紧，能够活下去的只有具有强大技术背景和经济实力的平台。
