继中信银行与百度宣布筹建国内首家法人直销银行后，招商银行近日公告称，拟出资20亿元，全资发起设立独立法人直销银行。招行表示，在适当时机，根据业务发展的需要并在监管批准的前提下，可转让不超过30%的股权，以引进战略投资者。据悉，目前已有20多家银行在申请独立法人直销银行牌照，申请主体以股份行和城商行为主。业内人士预计，2017年会看到更多的“传统商业银行+新兴互联网公司”的合作模式。

　　招行拟设立法人直销银行

　　招商银行公告称，直销银行初始注册资本拟定为20亿元，招商银行持股比例100%。该行表示，设立独立法人直销银行是把握创新驱动发展趋势、积极探索普惠金融和未来银行形态的重要举措，可有效降低银行运营成本，对现有业务模式和客群进行差异化补充，并可通过风险隔离将创新风险限制在可控范围。设立独立法人直销银行符合监管政策导向，符合国内外银行业创新发展趋势，也符合本公司自身业务发展水平。
　　此前1月5日，中信银行与百度公司（福建百度博瑞网络科技有限公司）接到银监会批复，同意在北京市筹建中信百信银行股份有限公司（简称“百信银行”）。国内采用独立法人运作模式的直销银行正式浮出水面。
　　2月9日，江苏银行公告称，拟申请发起设立直销银行子公司。直销银行子公司名称待获得监管部门批筹后确定，注册地为江苏南京，以独资或合资方式发起设立，江苏银行拟出资金额不超过40亿元。

　　多数直销银行缺乏独立性

　　从2013年9月北京银行与荷兰ING集团携手成立国内首家直销银行，到2015年3月宇宙第一大行工商银行的直销银行“融e行”，眼下几十家银行有了自己的直销银行，不过，此类直销银行都是作为部门或事业部存在。直到今年1月，银监会同意中信银行和百度在北京市筹建百信银行，它是目前唯一一个获批的法人直销银行，银行类别为有限牌照商业银行，以独立法人形式开展直销银行业务。
　　从目前国内直销银行的发展来看，到目前为止已有超过20家银行开展了直销银行业务。但仍局限于部门内部，且同质化经营，缺乏独立性。股份制商业银行等中小银行对于设立直销银行表现出更高的积极性。从已上线直销银行的功能来看，各家直销银行间产品同质化情况比较严重，大部分直销银行提供的产品都是照搬银行现有产品，造成直销银行发展优势并不明显。分析人士认为，目前直销银行的有限牌照有望取得突破，独立直销银行明显将有利于改善现有直销银行独立性缺失的状况，预计今年会看到更多直销银行的分拆出现，除中信银行外，上市银行中与ING合作较为紧密的北京银行未来分拆独立直销银行的可能性较高。

　　直销银行类似民营银行

　　对于直销银行，市场上大部分民营银行与其类似，尤其是互联网民营银行，都是通过线上开展业务。两类机构的经营范围、监管要求是否一样？以百信银行为例，百信银行是一家具有存、贷、汇、理财、发债等全牌照功能的纯线上银行，该“有限牌照”体现在不能设立线下网点。百信银行的这一标准，也意味着银监会划定了直销银行的经营范围。
　　现阶段，民营银行虽是全牌照，但受到“一行一店”的设点限制，线上银行也成为主流的选择。在这个意义上，直销银行与民营银行有了更多的相似性。而蚂蚁金服持股30%的浙江网商银行、腾讯持股30%的深圳前海微众银行，这两家持民营银行牌照的机构，由于远程开户未放开，无法公开吸储，其实质业务也与直销银行无异。目前，前者承担了蚂蚁金服资产流转的通道；后者主打消费贷款业务。业内人士表示，直销银行牌照对互联网公司来说，是拿不到民营银行牌照时退而求其次的选择。