2月7日,虎年A股开市第一天,海通证券(600837,SH;昨日收盘价11.60元)的3家定增股东——上海海烟投资管理有限公司、上海电气(集团)总公司、光明食品(集团)有限公司所持有的3.9亿股限售股上市流通。
这3家股东所持限售股来源于2020年8月5日海通证券的定增,当时的定增价格为每股12.8元。此后经过两次现金分红,定增价复权后降低至每股12.27元。尽管借助A股2月7日“开门红”,海通证券经受住了限售股上市压力,以11.60元/股报收,但目前市价距离当时定增价格仍有约5.4%的浮亏。
值得一提的是,东方财富Choice金融终端数据显示,自2020年以来的券商定增中,除海通证券外,中信建投、南京证券、湘财股份、天风证券的市价也较定增价更低。且湘财股份两次定增两次均跌破定增价。
尚有7.81亿股待解禁
2020年8月,海通证券向上海国盛(集团)有限公司等13家特定对象发行了15.625亿股A股,发行价格为每股12.8元,共计募集资金200亿元。参与者既有外资投行,又有上海本地上市公司和一众基金、资管机构。
前期,UB SAG、嘉实国际资产管理有限公司、中国华融资产管理股份有限公司、上海兰生股份有限公司、上海城投控股股份有限公司、富安达基金管理有限公司、JPMorganChaseBank,NationalAssociation、齐鲁中泰私募基金管理有限公司、湾区产融投资(广州)有限公司所持有的锁定期限6个月的限售股已于2021年2月5日解禁。本次3家解禁股东中,上海海烟投资管理有限公司持有2.343亿股,上海电气(集团)总公司持有7820.31万股,光明食品(集团)有限公司持有7812.5万股。
本次解禁后,上海国盛(集团)有限公司持有的锁定期限48个月的限售股尚未达到解禁期限,股数合计7.81亿股。
2020年中报和年报发布后,海通证券均进行了现金分红,一次是10派2.8元,一次是10派2.5元(均是税前)。定增股东的成本降至每股12.27元,但以2月7日海通证券收盘价11.60元计算,3家定增股东浮亏幅度仍然达到5.4%,合计浮亏约2.6亿元。
多家券商定增后破发
东方财富Choice金融终端数据显示,自2020年以来的券商定增中,除海通证券外,中信建投、南京证券、湘财股份、天风证券的市价也较定增价更低,且湘财股份两次定增两次均跌破定增价。
目前定增浮亏率最高的是中信建投。2020年12月29日,中信建投发布定增公告称,本次增发1.1亿股,发行价格为35.21元,募集资金总额为38.84亿元,扣除发行费用3623.58万元(不含增值税)后,实际募集资金净额为38.48亿元。中信建投当时本来决定最高发行不超过130亿元,但最终实际发行规模远低于预计上限。
即便远低于上限,中信建投也未能改变股价之后的颓势。2月7日,中信建投收于每股26.73元,定增股东浮亏幅度约为23.17%。
这亦可以解释为何现在券商更青睐配股——在刚刚完成的中信证券配股中,中信证券配股获得超97%的认购。也许普通投资者不那么喜欢配股,但对券商而言,通过配股补充资本金,在市场条件一般的情况下,操作性更强。
而虎年的上市券商再融资压力依然不小。根据东方财富Choice金融终端数据统计,目前东方证券、财通证券、兴业证券公告了配股预案。按目前拟募资金额计算,规模合计为388亿元。
此外,还有华创阳安、国海证券、锦龙股份、长城证券、国金证券、锦龙股份等6家券商的增发方案正在路上,合计募集资金上限约为393亿元。配股加增发,合计募集资金上限约为781亿元。
每经记者 王砚丹 每经编辑 吴永久